Теоретические аспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов

Тема 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов.

1. Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия.

2. Виды экономического анализа

3. Основные приемы и методы

анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Вопрос 1.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гаранти­рованы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в про­цессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучше­ния зависят их экономические перспективы.

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономиче­скую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его круго­оборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фик­сированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою дея­тельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физиче­скими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- определение финансового положения;

- выявление изменений финансового состояния в пространственно-временном разрезе;

- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансо­вом состоянии;

- прогноз основных тенденций финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния за­ключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финан­совой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового со­стояния предприятия и его платежеспособности.

При этом необходимо:

1) на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между раз­личными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых

ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состоя­ния предприятия;

2) прогнозировать возможные финансовые результаты, экономиче­скую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной дея­тельности и наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использо­вания ресурсов;

3) разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финан­сового состояния предприятия.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. В том числе, анализ бухгалтерской отчетно­сти - это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. При этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятель­ности коммерческой организации относительно будущих условий суще­ствования.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие:

- максимизация прибыли предприятия;

- оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой ус­тойчивости;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1. выявляет степень сбалансированности между движением матери­альных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заем­ного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финан­совой устойчивости и т. п.;

2. позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

3. в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материаль­ных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

К основным задачам комплексного анализа финансового состояния предприятия относятся:

1. оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и дви­жения;

2. оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;

3. оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ли­квидности баланса;

4. анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устой­чивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

5. оценка эффективности использования средств и ресурсов предпри­ятия.

Вопрос 2.

Основные виды экономического анализа и их характеристика по важ­нейшим признакам классифицируются следующим образом:

1) по отраслевому признаку:

- отраслевой анализ

- межотраслевой

2) по широте изучения резервов:

- внутрихозяйственный анализ

- сравнительный анализ

3) по времени принятия решений:

- предварительный (прогнозный или перспективный) анализ

- последующий (ретроспективный) анализ

- оперативный (ситуационный) анализ

- итоговый (заключительный) анализ

4) по курсу изучаемых вопросов (содержанию аналитической про­граммы):

- комплексный (полный) анализ

- тематический (локальный) анализ

5) по методике изучения объектов:

- сопоставительный анализ

- диагностический анализ

- факторный

- маржинальный анализ

- экономико-математический анализ

- функционально-стоимостной

-стохастический

6) по охвату изучаемых объектов:

- сплошной анализ

- выборочный анализ

7) по применению технических средств:

-механизированный анализ с применением микрокалькуляторов;

- автоматизированный анализ с применением ЭВМ;

8) по роли в управлении:

-управленческий (внутренний) анализ

- финансовый (внешний)

9) по направлению экономического анализа:

- технико-экономический анализ

- финансово-экономический анализ

- социально-экономический анализ

- экономико-экологический анализ

- маркетинговый анализ

Связи между явлениями классифицируются по степени тесноты, на­правлению и аналитическому выражению.

По степени тесноты выделяют два вида взаимосвязей:

- функциональная (полная) связь

- стохастическая (вероятностная)

По направлению связи между показателями могут быть прямыми и обратными.

По аналитическому выражению выделяют линейные связи и нелинейные связи.

При функциональной связи может быть несколько видов зависимо­стей, которые собственно и определяют характер модели. Краткая харак­теристика типов моделей:

- аддитивная - все факторы входят в модель в виде алгебраической суммы;

-мультипликативная - факторные показатели входят в модель в виде произведения;

- кратная - факторные показатели выступают как делимое и дели­тель, а частное от деления - как результативный показатель;

- смешанная или комбинированная - факторы входят в модель в раз­личных сочетаниях.

При стохастической связи аналитической моделью является урав­нение регрессии. Стохастические связи, различные виды уравнений рег­рессии, способы их построения и определения параметров уравнений, требования к информационной базе, методы стохастического анализа (регрессионный, вариационный, корреляционный, ковариационный) изу­чаются в соответствующих разделах статистики.

Аналитические модели можно классифицировать как описательные, нормативные, прогнозные и имитационные.

Вопрос 3.

 Методы экономического анализа - это совокупность способов обра­ботки экономической информации, аналитических приемов и количест­венных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструмента­рием, который позволяет технически реализовать цели анализа.

 Методы экономического анализа:

Метод ФСА (функционально-стоимостной метод) - метод иссле­дования операций, установления набора целесообразных функций разра­батываемого продукта, обеспечивающих повышение эффекта (отдачи) на единицу затрат в течение жизненного цикла продукта.

SWOT-анализ (англ. strength - сила, weakness - слабость, opportunity -возможность, threat - угрозы) - анализ сильных и слабых сторон органи­зации, изучение среды и прогнозирование потенциальных угроз, разра­ботка компенсационных мер (предотвращение убытков), анализ страте­гических и тактических возможностей предприятия, разработка меро­приятий по нейтрализации угроз, минимизации слабых сторон, укрепле­нию сильных сторон предприятия и расширению ее возможностей.

Метод выявления «узких мест» и ведущих звеньев - прием, который позволяет выделить первоочередные объекты углубленного анализа. Он применяется для выявления факторов, сдерживающих развитие или сни­жающих эффективность хозяйственной деятельности.

Метод выделения «узких мест» может быть построен на оценке соот­ношения темпов роста показателей. Чтобы определить среди них «узкие места», необходимо уметь правильно расположить показатели в общей цели неравенства.

Метод ведущего звена позволяет выделить приоритетное направление в определении резервов. Это достигается анализом отклонений абсолют­ных и относительных показателей от плана или нормативов.

Альтернативой рассмотренным методам являются экспертные и эври­стические методы. Они используются тогда, когда построение аналити­ческих моделей и использование формализованных методов невозможно или затруднено.

Сущность экспертных методов состоит в проведении интуитивно-логического анализа интересующей проблемы, который выполняется привлеченными специалистами-экспертами, обладающими необходимым профессиональным образованием, опытом, интуицией. На практике эти методы реализуются путем проведения индивидуальных и групповых, очных и заочных экспертиз.

В экономическом анализе находят применение и методы психологи­ческой активизации, которые рассматриваются в специальной литера­туре как самостоятельные методы или в составе эвристических методов. К ним, в частности, относят метод коллективной генерации идей (метод конференции идей), основанный на стимулировании процесса мышления на уровне сознания; метод «мозговой атаки» («мозгового штурма»), базирующийся на стимулировании мышления на уровне подсознания.

 Все приемы экономического анализа можно разделить на две большие группы - качественные и количественные (обратим внимание на слайд, он состоит из 2 частей).

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качест­венные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его лик­видности и его платежеспособности, инвестиционном потенциале, кре­дитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, чтобы в процессе анализа оценить степень влияния различных факторов на результативный показа­тель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планирова­нии и прогнозном варианте, найти оптимальное решение по использова­нию производственных ресурсов.