В современных условиях инновационных преобразований в общественной жизни усиливается внимание к стратегиям транснациональных корпораций, оказывающих влияние на особенности экономических, социальных, культурных и политических процессов. В условиях глобализации возрастание роли международных корпораций является закономерным результатом развития международных экономических отношений.
Характеризуя особенности современного этапа общественного развития, В.В. Путин отметил, что никогда еще «не была столь острой борьба за лидерство в глобальной конкуренции, и мы видим, как страны, позиции которых еще вчера казались незыблемыми, начинают уступать тем, к которым еще недавно относились со снисходительным пренебрежением»1.
Очевидно, что в мировом хозяйстве международные (транснациональные) корпорации играют значительную роль. Для того чтобы ее оценить, достаточно обратиться к цифровым показателям, согласно которым на 2011 г. в мире насчитывалось 82 тыс. ТНК и 810 тыс. их филиалов. Транснациональные корпорации контролируют примерно 2/3 мировой торговли, на их долю приходится около 50% мирового промышленного производства, они обладают примерно 80% всех существующих в мире патентов, лицензий и ноу-хау. Активная производственная, инвестиционная, торговая деятельность ТНК позволяет им выполнять функцию международного регулятора производства и распределения продукции и содействовать экономической интеграции в мире.
Если выделять особенности ведения бизнеса ТНК, то для них характерны следующие общие черты:
1) стремление к снижению издержек производства и сбыта за счет использования эффекта масштаба;
2) принятие мер по постоянному улучшению качества продукции и сокращению сроков поставки;
3) преимущественный выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью.
4) повышение конкурентоспособности продукции не за счет снижения цен, а путем повышения уровня технических характеристик продукции, т.е. использование специфики неценовой конкуренции;
5) использование стратегических альянсов и слияний с целью расширения экспансии на мировом рынке путем тесного межфирменного сотрудничества, получения выгод от широкомасштабного производства и сбыта.
Стоит отметить, что все эти факторы взаимосвязаны. Так, компании, осуществляющие международные операции, развивают сетевые структуры посредством дифференциации и кооперации, что приводит к усилению взаимозависимости в условиях глобальной конкуренции. Таким образом, стратегическое развитие ТНК в современном мире многовариантно, однако оно, безусловно, нацелено на успешное преодоление неопределенности бизнес-среды, максимальное снижение издержек ввиду обострения конкуренции и увеличения стоимости инноваций, а также достижение оперативной гибкости. При этом важно отметить, что общемировые стратегии ТНК реализуются при условии благоприятного национального режима для прямых иностранных инвестиций.
Согласно исследованию «The Network of? ? ? ? ? ? Global? Corporate? Control? », 147 крупнейших ТНК владеют 40% активами других ТНК1. Это говорит о том, что корпорации уверены в своих конкурентах. Однако в то же время это может служить сигналом, что компании приобретают акции других ТНК с целью участия в управлении. Последнее не может не сказаться на эффективности и рыночной стратегии обеих ТНК.
В этой связи стоит рассмотреть, как ведут себя ТНК разных стран на международной арене. Как правило, крупнейшие ТНК сосредоточены в развитых странах. Так, в двадцатку крупнейших по обороту компаний входят ТНК США, Японии, Германии, Франции, Великобритании и Нидерландов. Материнские компании расположены главным образом в развитых странах (50,2 тыс.), большее число филиалов приходится на развивающиеся страны (495 тыс.).
При образовании корпораций в различных странах решающую роль играли различные факторы: в США – финансовый капитал, в Японии – взаимное владение акциями, а также наличие собственных информационных, торговых, финансовых, транспортных средств. Как в Японии, так и в Южной Корее развитие корпораций обеспечивалось координацией и поддержкой со стороны государства.
Из-за низких цен на местное сырье и дешевой рабочей силы международные фирмы создают в развивающихся странах предприятия, производящие товары, которые экспортируются в страны своего базирования или поступают на международные рынки. К примеру, ТНК, обладающие дочерними компаниями и филиалами в странах Центральной Америки, Карибского бассейна и в Мексике, слабо связаны с национальными рынками этих стран, т.к. в основном выпускаемая на территории этих стран продукция отправляется на зарубежные рынки. Что касается Бразилии, Южной Кореи и некоторых других стран, то здесь ситуация носит противоположный характер в связи с тем, что предприятия ТНК довольно тесно интегрированы в местную экономику.
Согласно отчету World Investment Report, стратегии слияния и поглощения и Greenfield-инвестиции являются основными моделями действий ТНК на новых рынках. Эти стратегии рассматриваются как альтернативные и часто являются достаточно рискованными. Развивающиеся страны используют оба типа моделей входа на новые рынки, отдавая предпочтение при этом второму типу (60% сделок), в то время как на слияния и поглощения остается лишь 1/4 всех совершаемых сделок2.
Азиатские корпорации предпочитают начинать дело с Greenfield-инвестиций, позволяющих иметь полный контроль над проектом. Они никогда не используют программы приватизации.
Американские и европейские ТНК, в свою очередь, активно используют государственные программы по приватизации. Более того, эти корпорации переносят производства в Азиатский регион, т.к. это позволяет не ухудшать экологию в США и экономить на издержках. Важно, что эти ТНК являются лидерами по числу совершаемых сделок слияний и поглощений.
Интересно отметить, что на данный момент фактором, определяющим географию размещения зарубежных филиалов международных корпораций, становится не дешевое сырье или недорогая рабочая сила (как это представлялось ранее), а близость рынков сбыта. Это объясняется распространением трудосберегающего иэнергосберегающего производства, экономичного с точки зрения потребления энергии и сырья. Более того, ТНК привлекают в штат специалистов из тех стран, в которых начинают работать.
Согласно проведенному в рамках этого анализа эконометрическому исследованию 80 крупнейших ТНК мира, занимающих лидирующие позиции в рейтингах успешных корпораций, существует ряд особенностей, присущих ТНК, оперирующих в разных странах и отраслях. В исследовании проводилась оценка факторов, влияющих на капитализацию ТНК, а капитализация является отражением стратегии выбранной корпорации.
Во-первых, согласно полученным оценкам, прибыль, полученная ТНК, имеющими штаб-квартиры в разных частях света (Америка, Европа и Азия), за финансовый год, по-разному влияет на величину капитализации корпорации. Так, например, увеличение чистой прибыли на 1% изначально американской корпорации приведет к увеличению капитализации на 0,8%, в то время как в азиатских ТНК эта цифра составляет 0,5%.
Во-вторых, если рассмотреть влияние численности персонала на величину капитализации на единицу активов (показатель, который характеризует способность активов генерировать стоимость компании), то согласно полученным результатам численность работников в американских и европейских ТНК является значимым параметром, а в азиатских – нет. И, как следствие, численность сотрудников корпораций, имеющих штаб-квартиру в Китае, Корее, Японии и других странах Азиатского региона, не влияет на изменение стоимости корпорации при неизменной величине активов. Так, вклад каждого нового сотрудника в формирование стоимости компании в США и европейских странах гораздо больше, чем в странах Азии.
Интересно, что если рассмотреть влияние численности персонала на формирование капитализации корпораций в разных отраслях (сфера услуг, легкая и тяжелая промышленность), то подобная зависимость не обнаруживается, т.е., согласно оценкам, предельный вклад нового сотрудника в формирование величины капитализации корпораций неизменен вне зависимости от принадлежности отрасли.
Важным моментом развития корпорации является широкое использование результатов НИОКР, проводимых исследовательскими центрами головной компании и зарубежными филиалами. Сосредоточение капитала в управлении транснациональных корпораций позволяет им финансировать дорогие научные разработки и эксперименты.
Согласно эконометрическому исследованию, величина затрат на исследования и разработки, которые корпорации провели в году, предшествующем предыдущему, является значимым параметром при формировании капитализации корпорации в текущем году. Это говорит о том, что инвестиции в НИОКР приводят к росту стоимости корпорации независимо от полученного результата.
Как известно, США и азиатские страны в последнее десятилетие опережают другие государства по объему созданных и внедренных инноваций. Во многом это определяет степень и потенциал роста корпорации, использующей эти разработки.
Преимущества, которые дают НИОКР, следует более активно использовать нарождающимся российским ТНК. В основе транснациональной деятельности российских сырьевых и транспортных ТНК лежит преимущество использования государственного ресурса, а география интернационального присутствия компаний часто ограничивается рынками ближнего зарубежья. Среди российских ТНК пока нет компаний, способных конкурировать с глобальными производственными и тем более финансовыми ТНК.
Таким образом, для расширения своей деятельности ТНК выбирают новые страны в соответствии со своими приоритетами. В связи с тем, что корпорации оказываются зависимыми друг от друга, определение влияния ТНК на экономику этих стран представляет значительную трудность.
Активная производственная, инвестиционная и торговая деятельность ТНК содействует экономической интеграции, создавая устойчивые экономические связи между различными странами, благодаря чему происходит постепенное «растворение» национальных экономик в едином мировом хозяйстве, что, в свою очередь, приводит к созданию глобальной экономики.