Тема 9. Факторинговые операции. Банк международных расчетов (БМР)

Вопросы темы:

1. История развития факторинга.

2. Сущность факторинга. Цели и функции.

3. Виды факторинга.

4. Риски при факторинговом обслуживании.

5. Факторинговое обслуживание в России.

6. Роль и значение факторинга.

7. Цели, функции и организационная структура Банка международных расчетов (БМР).

1. История развития факторинга

Слово «факторинг» произошло от английского «factor» - «комиссионер, агент, посредник» и означает в широком смысле комиссионно-посредническую деятельность.

В соответствии с Конвенцией ЮНИДРУА о международном факторинге «под «факторинговым контрактом» следует понимать контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли - продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования;

2. финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

- финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

- ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам; 

- предъявление к оплате денежных требований;

- защита от неплатежеспособности должников;

3. должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования.»

Российская Федерация в данной Конвенции не участвует. Российское законодательство определяет факторинг следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». Т.о., объект факторинговой сделки – денежное требование клиента к третьему лицу, возникающее в результате коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа.

В современном виде факторинг возник в США в ХХ в. Его развитие было вызвано усилением инфляционных процессов и связанной с этим необходимостью ускорить реализацию продукции и перевод капитала из товарной формы в денежную. В 1963 г. в США правительственный орган по контролю за денежным обращением признал факторинг законным видом банковской деятельности. Первоначально у факторинговых компаний из-за банкротств их клиентов часто возникали убытки, поэтому со временем были разработаны технологии управления дебиторской задолженностью поставщиков.

До 1988 г. правовое регулирование факторинговых операций было различным в разных странах. В мае 1988 г. была принята Конвенция о международном факторинге, которая установила единые правовые нормы по данному вопросу. Конвенция разработала ряд унифицированных норм проведения факторинговых операций и урегулировала ряд вопросов, не затронутых национальными правовыми системами. В Конвенции определен факторинговый контракт, обозначены права и обязанности сторон, определен порядок присоединения государств к Конвенции, однако не рассмотрен закрытый факторинг (когда должник не уведомлен об ступке права требования) и некоторые другие вопросы.

С середины 1980-х гг. факторинговая индустрия динамично развивалась. За 20 лет количество факторинговых компаний выросло в 7 раз. Наибольший удельный вес в мировом обороте факторинга принадлежит европейским компаниям. Лидеры мирового рынка факторинга – Великобритания, Италия, Франция, Япония, Германия, США. Эти страны производят более 70% общемирового оборота факторинговых операций.

Процесс становления факторинга в России можно разбить на три этапа:

I. Этап внедрения факторинга на российский рынок (1988-1994 гг.)

II. Этап развития факторинга и приспособления к российским условиям (1994-1998 гг.)

III. Послекризисный этап (1998-2000 гг.)

IV. Этап формирования современного факторингового обслуживания (с 2000 г.)

2. Сущность факторинга. Цели и функции

Цели факторинга непосредственно связаны с проблемами, возникающими у поставщика при предоставлении покупателям отсрочки платежа. Предоставление коммерческого кредита приводит к отвлечению средств предприятия из хозяйственного оборота в дебиторскую задолженность, а обслуживание дебиторской задолженности связано с косвенными потерями:

• денежные средства, возвращаемые должниками, подвержены инфляционному обесценению;
• так как часть оборотных средств отвлечена в дебиторскую задолженность, предприятие нуждается в заемных средствах, которые, как все источники средств, имеют собственную цену;
• чем дольше период погашения дебиторской задолженности, тем больше вероятность возникновения безнадежных долгов.

Минимизировать данные потери можно следующим образом:

• контролировать динамику оборачиваемости дебиторской задолженности (ее ускорение является положительной тенденцией);
• тщательно отбирать покупателей, которым предоставляется отсрочка платежа;
• тщательно разрабатывать условия оплаты;
• проводить индивидуальную работу с должниками.

Однако факторинг, обеспечивая ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение рисков поставщиков по поставкам с отсрочкой платежа, является более эффективным способом сокращения косвенных потерь от обслуживания дебиторской задолженности. Кроме того, факторинг не только сокращает потери поставщика от коммерческого кредитования клиентов, но и позволяет банку получать дополнительную прибыль за счет расширения спектра предлагаемых услуг.

Т.о., целью факторинга является улучшение финансового состояния как поставщика, у которого ускоряется оборачиваемость оборотных средств, так и банка, который с помощью факторинга универсализирует свою деятельность.

Можно выделить три этапа факторинга:

I. Обоснование и подготовка проводимой факторинговой операции.

II. Юридическое оформление факторинговой сделки.

1. Исполнение договора факторинга.

3. Виды факторинга

Классифицировать виды факторинга в зависимости от различных признаков можно следующим образом:

                  I. По месту проведения.

1. Внутренний: все субъекты факторинговой операции находятся в одной стране.
2. Международный: субъекты факторинговой операции находятся в разных странах.

               II. По роли клиента банка во внешнеторговой сделке.

1. Импортный: банк обслуживает импортера, находящегося на территории той же страны.
2. Экспортный: банк обслуживает экспортера, находящегося на территории той же страны.

            III. По используемой схеме расчетов.

1. Прямой: субъектов факторинговой операции три – производитель, факторинговая компания и покупатель, причем производитель или покупатель находится в другой стране.
2. Взаимный (двухфакторный): субъектов факторинговой операции четыре – производитель, покупатель, два банка.

            IV. По информированности дебиторов о факторинговом обслуживании.

1. Открытый: должник уведомлен об участии в факторинговой сделке.
2. Закрытый: должник не уведомлен об участии в факторинговой сделке.

               V. По наличию у банка права обратного требования к клиенту.

1. С правом регресса: банк имеет право обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму.
2. Без права регресса: банк не имеет права обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму.

            VI. По наличию финансирования.

1. Без финансирования: поставщик предъявляет клиенту счета через банк, который и должен получить денежные средства в пользу поставщика.
2. С финансированием: банк покупает у поставщика счета-фактуры, немедленно выплачивая 70-90% от их номинальной стоимости, а оставшуюся часть бронирует на отдельном счете.

         VII. По способу кредитования.

1. В форме предварительной оплаты: клиенту предварительно оплачивается фиксированный процент от суммы долговых обязательств, который заранее оговорен.
2. Оплата к определенной дате: денежные средства перечисляются поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

      VIII. По объему предоставляемых услуг.

1. Традиционный: поставщики пользуются только основными услугами банка по факторингу.
2. Универсальный: предоставляются услуги, предполагающие полную защиту интересов клиентов, гарантированный приток средств, управление кредитом, учет реализации, кредитование в форме предварительной оплаты.

            IX. По количеству банков, участвующих в сделке.

1. Однофакторный: в сделке принимает участие один банк.
2. Взаимный (двухфакторный): в сделке участвует два банка, каждый из которых обслуживает своего клиента.
3. Дробный: поставщик переуступает все свои долговые требования сразу нескольким банкам.

               X. По характеру деятельности обслуживаемого клиента.

1. Поставщик товаров.
2. Поставщик услуг.

            XI. По периодичности обслуживания.

1. Регулярный: поставщик переуступает банку долги всех своих клиентов.
2. Разовый: поставщик обращается в факторинговую компанию только при необходимости немедленного получения средств.

4. Риски при факторинговом обслуживании

При осуществлении факторинговой операции банк становится собственником неоплаченных платежных требований, гарантируя платежи по ним клиенту. Т.о., факторинг является для банка рискованной операцией. Риски банковского факторинга можно разделить на внутренние и внешние.

Внешние риски – это, во-первых, несовершенство законодательства, регулирующего факторинговые операции. Из-за этого возникают спорные моменты, урегулирование которых приводит к потерям банков и их клиентов. Во-вторых, это недостаточная информированность клиентов о факторинговом обслуживании, что является причиной недополучения банками прибыли и медленным развитием факторинга в стране. В-третьих, у клиентов отсутствует потребность в комплексном факторинговом обслуживании, из-за чего у банков не формируется постоянная факторинговая клиентура. В-четвертых, существуют сложности со сбором полной информации о должниках клиентов, всвязи с чем некоторым клиентам факторинговые услуги предоставить невозможно. В-пятых, форс-мажорные обстоятельства могут привести к финансовым потерям как банка, так и клиента. В-шестых, на экономические отношения с другими государствами могут быть введены ограничения, что опять же приведет к финансовым потерям. В-седьмых, существует риск инфляции, обесценивающий возвращаемые банку дебиторами денежные средства. Т.о., внешние риски в основном связаны с функционированием механизма факторинга, а также с проблемами развития всей экономики в стране в целом и банковского сектора в частности.

Внутренние риски – это, во-первых, кредитный риск, связанный с неоплатой поставки должником. Во-вторых, это процентный риск, когда процентные ставки по привлеченным средствам превышают процентные ставки по предоставленному факторинговому обслуживанию. В-третьих, это валютный риск, когда из-за изменения курса одной из иностранных валют банк несет валютные потери. В-четвертых, это юридический риск, когда из-за некорректно составленного договора факторинга банк несет убытки либо вынужден вести судебные разбирательства с клиентом. В-пятых, существует также технический риск – сбои в работе программного обеспечения, ведущие к дополнительным затратам на их устранение и уплату неустоек клиентам. В-шестых, может иметь место организационный риск, когда из-за отсутствия отработанного механизма работы с клиентами они переходят на обслуживание в другие банки.

5. Факторинговое обслуживание в России

В России предпринимались неоднократные попытки дополнить и усовершенствовать нормативно-правовую базу, регулирующую факторинговые операции, но, несмотря на это, некоторые моменты требуют дальнейшей доработки. Развитие факторинга в России сталкивается с проблемами на макро- и микроуровнях, в частности:

q     Сложность становления банковской системы в России. По словам английского специалиста Г.Мэллоу, российские банки могут развиваться лишь настолько, насколько им позволяют экономические и политические неурядицы в стране, и традиционный банковский бизнес идет у них «тонким ручейком».

q     Нормативно-правовая база не вполне четко определяет сущность факторинга. Отсутствует четко отработанная структура взаимоотношений экономических субъектов в сфере факторингового обслуживания.

q     Для внедрения факторинга нужен длительный период подготовки обслуживания (до 2-3 лет).

6. Роль и значение факторинга

Использование факторинга способствует сокращению управленческих расходов и повышению эффективности деятельности любого предприятия, так как помимо финансирования, факторинговая компания осуществляет кредитный контроль по сделкам предприятия, проводит общий анализ его хозяйственный деятельности, сбытовой стратегии, конъюнктуры рынка, оказывает бухгалтерские, консультационные, юридические и другие услуги.

7. Цели, функции и организационная структура Банка международных расчетов (БМР)

Банк Международных Расчетов был создан в 1930 г. на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Шесть государств - это Бельгия, Великобритания, Германия, Италия, Франция и Япония.

Банк Международных Расчетов не подчиняется швейцарскому банковскому законодательству. Правовой статус банка утвержден его соглашением со Швейцарским федеральным советом 10 февраля 1987 г. Фактически БМР был организован центральными банками этих стран. В 1931—1932 гг. к нему присоединились 19 центральных банков стран Европы. В настоящее время число членов Банка Международных Расчетов достигло 34. Это все страны Западной Европы, б государств Восточной Европы (которые вступили в довоенный период и остались его акционерами в силу преемственности), Япония, Австралия, ЮАР, Россия с 10 февраля 1996 г. США, и др.